行情分析

第一种常见问题，是逆市抄底或卖顶。

这种逆市操作是许多人出现亏损的主要原因。在明显的下跌趋势中，总觉得价格太低而买入便宜货，或者因为跌得过深而试图抢反弹。在明显的上升趋势里，又不断因价格太高而卖出，或者因为涨得太快而做空。

这些都是风险极高的交易习惯。抄底卖顶仅在横盘震荡行情中有效，但即便如此，普通投资者也不应在价格大涨时放空，或在大跌时买入，而应等价格涨到明显阻力位后走弱时再做空，或者跌到明显支撑位后出现强势时再入场。这才是相对安全的策略。

如果顺势操作，最可能的情况是做对无数次而做错一次，只在转折点上出错；但如果逆市操作，很可能错无数次才换来一次正确。针对这一点，合理的方法是放弃前10%甚至20%的利润，追求稳定可靠的顺势行情。

也就是说，一定要等到趋势确立后再进场交易。这样的利润虽然比偶尔抄底卖顶的所谓高手要少，但却是最长期且稳定的利润来源。

不少人向我反馈，认为很难看清趋势方向。其实趋势的定义很简单：上涨趋势就是高低点不断抬高的价格走势，下跌趋势则是高低点不断降低的价格走势。

如果能忽略小幅波动和噪音，绝大多数情况下，市场的趋势都很明确——上升、下降或横向。看不清趋势的原因，可能是观察的时间周期太短（比如只看5分钟K线）。如果换成日K线或周K线，趋势往往一目了然。选择像IG markets这样的正规平台，也能帮助投资者更好地执行交易计划。

第二个问题，是出场太早，没有抱牢获利仓位。

这种情况本身不算亏损，但在一轮趋势明显的大行情中只赚到蝇头小利，是导致整体账户亏损的重要原因。在趋势发展过程中，只要方向确立，价格最可能继续沿该方向移动，这是阻力最小的路径。此时，心理状态和纪律是关键。

想要稳健持有趋势仓位，需要具备几个纪律和良好心态：

一，不要试图针对趋势中的小幅波动低买高卖抢短线。这种做法常常会造成赚多笔小钱，却赔上一笔大钱的结果。

二，不要试图去抓头部或底部，应该在趋势明显反转后才平仓，放弃趋势波段后10%到20%的利润，并建立新的趋势方向头寸。

三，对趋势有信心，就是对自己的判断有信心，这一点非常重要。我们多少次在每天盯盘的情况下，持有了整段趋势行情？很多人都在趋势刚启动时，赚了点小钱就早早平仓离场。实际上，拿住仓位比判断正确更为重要，最好的方式或许是不盯盘，离市场远一些。

事实证明，在趋势仓位上的“鸵鸟战术”往往是有效的。因此，要离市场远一点。每天盯着价格涨跌带来的紧张感，以及对于亏损的恐惧，会让人产生尽快平仓落袋的冲动，从而导致过早地从有利仓位中离场。

第三种情况是趋势行情太短，或出现假突破。

趋势行情太短，多数情况下是更高级别上涨趋势中的回档洗盘，或是更高级别下跌趋势中的诱多反弹。而横盘突破行情太短，则属于假突破。无论哪种情况，都可以反向建立仓位作为指标来获利。但操作上要求止损坚决、反应迅速，并且要明确有效的支撑位和阻力位。

本质上，假突破和过短的假趋势，正是因为你在更高级别的趋势中逆市操作。相反的方向才是正确的，假突破往往指明了行情真正的方向。

第四种情况是顺势仓位被洗盘。

趋势行情会有正常的回档整理。应对策略是根据趋势的定义设定止损点和止盈点，在趋势发展过程中不断提高止盈点，直到反转时截出盈利仓位。但有时市场会出现过大的回撤，导致仓位被洗出场，随后市场又恢复原有趋势。这种情况时常发生，毕竟市场不会像数学公式一样完美。在这种情况下，策略是严格按止损止盈点出场，然后再重新入场，并且不在意以更高的价格（做多）或更低的价格（做空）重新进入。

金融交易必须克服人类自身的弱点，比如希望、恐惧、懊悔、自尊等阻碍获利的情绪。在10元卖出、12元买回，很多人心理上难以接受，但如果不这样做，可能会错过一大段趋势行情。

总的来说，被洗盘出场往往难以完全避免。但如何处理止盈和止损是关键，证明是逆市头寸要尽快平仓，而被洗盘出场后价格恢复原有趋势，就应该果断重新进场。

第五种问题是追涨杀跌。

趋势交易并不完全排斥追涨杀跌，因为在趋势行情中，高点可能还有更高点，低点也可能还有更低点。顺应趋势的仓位，只要有耐心等待趋势发展，总能获利。但如果忽视买卖时机，在短期头部或底部进场，随后价格回撤导致仓位被套，就会影响情绪，使心态失衡，甚至沉重打击持仓信心。

短期头部和底部通常由大众集体跟风买卖造成。成交量突然放大时，代表盲目跟风盘入场，此时往往处于短线资金获利平仓的风口浪尖，随后群众的买盘或卖盘耗尽，价格自然回撤。良好的买点或卖点应建立在上涨趋势中的急跌回调低点（做多），或下跌趋势中的反弹高点（做空），同时注意一波趋势行情50%的回撤位置。

很多趋势在强势时也会以横盘方式整理，当价格整理到重要平均线位置时，遇到支撑或阻力也是不错的建仓点。另外，在超买超卖值极端时，比如距离均线过远，也不应入场，因为价格通常会有一个向均线回撤的过程。

以上总结的几种常见亏损原因和应对策略，是我在实践趋势交易方法时的心得，专门针对趋势跟踪策略提出。在个人交易过程中，总会遇到各种亏损，从每日交易日记中归纳下来，不外乎这几种类型。

如果进一步简化分析，几乎所有的亏损都与两点有关，那就是“看不清趋势”和“拿不住仓位”。我认为，解决这两个问题是交易成功的正确方向。建议交易者把亏损的交易记录下来，分析问题所在，并归类总结，从而知道自己会在哪里出错，之后永远避开那个地方。